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選擇權OP







選擇權基本買賣方式介紹  (這邊只是做最粗淺的介紹，選擇權的變化很多，如果您對這項商品有興趣，建議可以先買書或上網做做功課，可以瞭解的更深入喔!!)

 1.     首先您要先決定要當買方或是賣方

 選擇權買方需要付出權利金，意思就是報價x50元就是您要付出的錢

EX：報價50元就是要付$2500元(要再加上交易稅及手續費)，如果報價漲到52元您要賣掉，那就是可以拿回$2600，不過一樣要扣掉賣的手續費及交易稅                 (2600-20-3) -(2500+20+3) =賺54

 

選擇權賣方則是要先付出保證金。

「賣出選擇權」指的是先賣出買權或賣權，

之後再進行回補的交易方式(類似股票的融券放空)，

也就是俗稱的莊家策略。

優點是勝率高，當行情呈現區間盤整時，

可坐收時間價值，缺點是遇到大行情時，容易產生嚴重虧損，

以下便是幾個賣出選擇權的實例:

 1.賣出買權Sell Call

賣出1口履約價8100點的買權102點

結算時指數如果在8100點以下，則可獲利102*50=5100元

但如果指數漲到8202點以上，虧損會隨著行情上漲而增加

如果再漲到8500點，就會虧損[(8500-8100)-102]*50=14900元

這是當賣方的壞處，獲利有限但卻是風險無限的

 

2.賣出賣權Sell Put

賣出1口履約價7900點的賣權35點

結算時指數如果在7900點以上，則可獲利35*50=1750元

如果指數下跌到7865點以下，虧損會隨著行情下跌而增加

例如當指數跌到7500點，就會虧損[(7900-7500)-35]*50=18250元

 

3.賣出買權+賣出賣權(不同履約價)

同時賣出

1口履約價7900點的賣權35點

1口履約價8100點的買權102點

結算時指數如果在7900~8100點之間

則可獲利(35+102)=137*50=6850元

但是如果指數跌到7763點以下(7900-137=7763)

或漲到8237點以上(8100+137=8237)

 

所以當行情幅度越大虧損就會越大，如果跌到7500點

就會虧損[(7900-7500)-137]*50=13150元

上漲到8500點同樣會虧損喔[(8500-8100)-137]*50=13150元

 

4.賣出買權+賣出賣權(相同履約價)

若我們同時賣出買權和賣權的時候

我們選擇的履約價間隔越小，勝率就越低

如果選擇一樣的履約價，勝率最低

但是如果結算時指數剛好在我們選的履約價附近，就會有最高的獲利

舉一個例子來說:

同時賣出

1口履約價7900點的賣權35點

1口履約價7900點的買權235點

 

結算時指數如果正好在7900點，則可獲利270*50=13500元

但如果跌到7500點就會發生虧損[(7900-7500)-270]*50=6500元

上漲到8500點，則會虧損[(8500-7900)-270]*50=16500元

 2.     要怎麼下單呢？

如果當買方，看多就是買進〝買權(Call)〞，看空就是買進〝賣權(Put)〞

如果當賣方，看多就是賣出〝賣權(Put)〞，看空就是賣出〝買權(Call)〞

 3.     履約價的選擇

履約價是指最後結算的目標點數，選擇權週結算價位：每週三13:00PM~13:30PM的加權指數平均做為當週選擇權結算的價位，每個月第三週的週三則是月結算。